BC: Operações de mercado aberto e de swap cambial (Alpha Test)

(Alpha Teste) Em maio, o Banco Central tomou recursos por meio de leilões de venda de títulos com compromisso de recompra em três e em seis meses. Nas operações de três meses liquidadas no mês, foram vendidas LTN, NTN-F e NTN-B, nos percentuais de 51,9%, 28,6% e 19,6%, respectivamente. O volume financeiro dessas vendas atingiu R$16,3 bilhões, enquanto as recompras decorrentes de operações anteriores foram de R$18,5 bilhões, o que resultou em um impacto expansionista de R$2,2 bilhões. Quanto às operações de seis meses liquidadas no mês, foram vendidas NTN-B, LTN e NTN-F, nos percentuais de 45,3%, 32,1% e 22,6%, respectivamente. O volume financeiro dessas vendas atingiu R$19,9 bilhões, enquanto as recompras decorrentes de operações anteriores foram de R$31,0 bilhões, o que resultou em um impacto monetário expansionista de R$11,2 bilhões. Com isso, o saldo em mercado das operações de três meses, atualizado pelas taxas contratadas, passou de R$93,8 bilhões em 30/4 para R$91,6 bilhões em 30/5, e seu prazo médio a decorrer variou de 37 para 28 dias úteis. Já o saldo das operações de seis meses, atualizado pelas taxas contratadas, diminuiu de R$134,1 bilhões em 30/4 para R$123,1 bilhões em 30/5, e seu prazo médio a decorrer variou de 63 para 67 dias úteis.

Na administração da liquidez bancária de curto prazo, o Banco Central tomou recursos no overnight em todos os dias úteis do mês. O volume financeiro médio dessas intervenções tomadoras alcançou R$121,5 bilhões, e a taxa máxima aceita foi de 6,40% a.a. O Banco Central efetuou ainda intervenção tomadora de recursos em 17/5 com prazo de 24 dias úteis e montante de R$808,4 bilhões, à taxa máxima aceita de 6,43% a.a.

Em 10, 14 e 22/5, foram realizadas operações de nivelamento tomadoras de recursos nos montantes de R$40,0 milhões, R$500,0 milhões e R$1,5 bilhão, respectivamente, à taxa de 5,60% a.a. Nos dias 9 e 18/5 houve operações de nivelamento doadoras de recursos nos montantes de R$605,0 milhões e R$315,0 milhões, respectivamente, à taxa de 7,20% a.a.

Em todos os dias úteis do mês, exceto dia 2, o Banco Central efetuou leilões de swap cambial tradicional, nos quais firmou 56.000 contratos de vencimento em 2/7/2018, 72.375 contratos de vencimento em 1º/8/2018, 28.000 contratos de vencimento em 1º/10/2018, 18.350 contratos de vencimento em 1º/11/2018, 53.000 contratos de vencimento em 3/12/2018 e 30.275 contratos de vencimento em 2/1/2019, representando um valor nocional de US$12,9 bilhões. No último dia do mês, a posição líquida relativa às operações de swap era passiva em câmbio em US$30,3 bilhões.

Negociação no mercado secundário de títulos federais registrados no Selic

Em maio, o volume de operações definitivas entre instituições de mercado com títulos públicos federais custodiados no Selic aumentou 24,4% em relação ao mês anterior, totalizando R$38,3 bilhões e 2.566 operações por dia, em média.

No segmento de títulos de rentabilidade prefixada, LTN e NTN-F, o giro diário médio elevou-se 22,1% em relação ao mês anterior, somando R$19,7 bilhões, ou 51,4% no total do mercado. Da mesma forma, no segmento de títulos atualizados por índice de preços, os negócios cresceram 45,4% em relação a abril, tendo sido responsáveis por um volume financeiro diário médio de R$13,4 bilhões, equivalente a 35,0% do mercado secundário. Quanto aos títulos de rentabilidade atrelada à taxa Selic, o giro diário médio caiu 4,5%, para R$5,2 bilhões, o que representou 13,6% do volume total de operações definitivas.

O título mais negociado em volume financeiro no mercado secundário foi a LTN de vencimento em 1º/1/2019, com a média de R$2,9 bilhões por dia, o que significou 7,7% de todo o mercado. A seguir, figuraram a LTN de vencimento em 1º/7/2018 com a média de R$2,6 bilhões por dia e a NTN-B de vencimento em 15/8/2022, com a média de R$2,4 bilhões por dia. O título que registrou a maior quantidade de transações em todo o mercado secundário foi a NTN-B de vencimento em 15/5/2023, com a média de 174 operações por dia.

O volume financeiro diário médio das operações contratadas a termo aumentou 45,2%, alcançando R$23,4 bilhões em maio. Os negócios no segmento de títulos de rentabilidade prefixada subiram 40,2%, com o volume atingindo R$13,1 bilhões. O giro no segmento de títulos atualizados por índice de preços elevou-se 53,2% em relação ao mês anterior, alcançando R$10,0 bilhões. A NTN-B de vencimento em 15/5/2019 foi o título mais negociado a termo, com o volume financeiro de R$1,7 bilhão e participação de 7,2% no total desse mercado.

As operações compromissadas, excluídas as realizadas com o Banco Central, alcançaram médias diárias de R$1,0 trilhão e de 7.000 operações. As operações intradia apresentaram médias diárias de R$1,4 bilhão e de 7 operações.

As operações overnight corresponderam a 98,5% do total das operações compromissadas, com médias diárias de R$1,0 trilhão e de 6.927 operações. As operações de prazo superior a um dia e com livre movimentação do título objeto registraram médias diárias de R$2,2 bilhões e de 28 operações. No caso daquelas em que não é facultada a livre movimentação do título, essas médias foram de R$12,5 bilhões e de 38 transações.

O volume diário médio das operações definitivas com corretagem aumentou 19,7% em relação ao mês anterior, para R$8,1 bilhões. Sua participação no total de operações definitivas passou de 22,0% para 21,1%. Em maio, o menor volume de negociação foi de R$2,7 bilhões no dia 2, e o maior, de R$17,8 bilhões no dia 4.

Considerando-se apenas os títulos de rentabilidade prefixada, o volume financeiro diário das operações definitivas com corretagem subiu de R$3,5 bilhões em abril para R$5,1 bilhões em maio. A quantidade de operações passou de 96 para 104 por dia, em média. E a participação dessa modalidade de negócio sobre o total das operações definitivas com títulos de remuneração prefixada elevou-se de 21,8% para 26,2%.

Para os títulos atrelados a índice de preços, o volume de operações definitivas com corretagem foi de R$708,5 milhões, equivalendo a 5,3% do mercado de NTN-B e NTN-C.

A LFT de vencimento em 1º/9/2021, que registrou em maio uma média diária de R$839,1 milhões em negócios com corretagem, ou 83,6% do total das suas operações definitivas, foi o título mais transacionado nessa modalidade.

O volume financeiro das operações compromissadas com corretagem atingiu a média diária de R$9,1 bilhões.

 

Exemplos (Alpha Test) de Serviços que os colaboradores da Fusion podem descrever como experiência ou serviços profissionais.

[WPSM_SERVICEBOX id=329]